Понятие и критерии риска

Риск — это вероятность потерь в ситуа­ции неопределенности, когда руково­дитель оказывается перед необходи­мостью разработки альтернативных вариантов решения и последующего выбора из них того, которое наиболее приемлемо.

Риск воплощается в качестве инициативно­го, а подчас и дерзкого решения нетривиальной задачи. Рисковать — это значит действовать, ре­алистично оценивая опасности на путях к наме­ченной цели, не страшась риска, но и не пре­небрегая им, не позволяя ему ни парализовать свою волю и стремление к успеху, ни ввести вас в неоправданный азарт. Выдающимися менед­жерами и предпринимателями становятся, при прочих равных условиях, лишь те, кто умеет действовать смело и инициативно, не избегая рисковых решений, но избегая ненужного рис­ка, неоправданных потерь.

Управлять риском означает уметь анализи­ровать причины, источники и факторы риска, видеть специфику управления геополитически­ми, политическими, экономическими, техно­генными, управленческими рисками, в том числе на различных иерархических уровнях, этапах жизненного цик­ла систем и операций, оценивать риск и эффективность различ­ных методов риск-менеджмента, снижать и финансировать (страховать) риски, прежде всего, инвестиционные.

Как можно определить, например, что профессионал-торго­вец акциями превратился в тривиального азартного игрока? Спе­циалисты говорят о следующих симптомах. Например, если не за­фиксировано 3—5% прибыли — значит, идет азартная игра. Ощущение, что вы обязаны торговать каждый день, иначе вы про­пускаете что-то важное, — верный симптом того же заболевания. Снижение уровня «стоп-приказов», отказ от их использования, удержание падающих акций и готовность рисковать слишком большим процентом капитала за одну сделку — все это признаки того, что ваша торговая самодисциплина чрезвычайно низка.

Критерии, которыми полезно руководствоваться при разра­ботке и принятии риск-решений, сводятся к следующим:

достижению заданной цели;

непротиворечивости нормативным актам, адекватно отобра­жающим истинные потребности хозяйственной системы, в це­лом экономики;

соответствию содержания решения современному научно-техническому уровню производства и прогрессивному опыту;

приложению максимума усилий по предупреждению, а в слу­чае возникновения — по преодолению негативных последствий риск-действий;

недопущению ущемления охраняемых законом интересов партнеров и потребителей продукции/услуг фирмы.

Выбор критериев желательно дифференцировать в зависи­мости от сферы экономической деятельности. Например, осо­бенности сферы производственных технологий и инноваций предполагают использование в определенной мере специфичес­ких критериев, адаптированных к характеру решаемых задач.

Не может считаться правомерным риск-решение, если не приняты все доступные и необходимые меры по предотвраще­нию вероятного ущерба правоохраняемым интересам партнеров. Эти меры не должны противоречить нормативным актам, об­щепризнанной этике хозяйствования.

В практике рисковой деятельности широко используется кри­терий, который поощряет выбор варианта, обеспечивающего невысокий результат, но зато в обстановке фактического отсутствия риска. Однако столь старательная предусмотрительность умень­шает не только риск, но и результативность, а вслед за этим и конкурентоспособность предприятия.

При прочих равных условиях предпочтительнее другой крите­рий максимакса, отражающий стремление получить максималь­но высокий результат, но и несущий угрозу значительных потерь. Вероятные потери определенным образом коррегируются со зна­чимостью результата, для обеспечения которого идут на риск.

Нередки случаи оценки рисковых ситуаций по одному крите­рию, но гораздо разумнее использовать совокупность взаимоувя­занных критериев, поскольку риск есть функция множества пере­менных разнонаправленного действия. К тому же большинство риск-решений одновременно преследует несколько целей, харак­теризуемых показателями далеко не одного порядка. Правда, при многоцелевой ситуации критерии подчас объективно противоре­чивы, что обязывает ранжировать их для учета предпочтений при разработке вариантов решений.

Управление риском сводится к следующей последовательнос­ти работ:

разработке политики в области управления риском;

анализу рисковой ситуации — выявлению факторов риска и оценке его возможного уровня, предугадыванию поведения хо­зяйствующих субъектов в этой ситуации;

разработке альтернативных вариантов решения и выбору наи­более приемлемого и правомерного из них;

определению доступных путей и средств минимизации риска;

подготовке и планированию мер по нейтрализации, компен­сации ожидаемых негативных последствий риск-решений.

При управлении конкретными риска­ми данная схема, естественно, детализируется и учитывает спе­цифику соответствующей рисковой ситуации, внутренние и внешние факторы прямого или опосредованного влияния на ее характер, тенденции развития, особенности проявления вероят­ных последствий.

Риски, встречающиеся в деятельности каждого предприятия, могут быть объединены в четыре большие группы: экономиче­ские, экологические, социальные, политические.

В ряде случаев, особенно при анализе и оценке стратегиче­ских решений, целесообразно различать финансовый и эконо­мический риск.

Экономический риск рассматривается как следствие движения товарных рынков и во многом зависит от эффективности дея­тельности функциональных служб предприятия.

В отличие от этого финансовый риск порождается существенно менее предсказуемым поведением рынков ценных бумаг, и вели­чина его напрямую обусловливается активностью хозяйственной системы и суммой покрытия его задолженности собственным ка­питалом.

В обстановке жестко конкурентного рынка и криминогенной среды наиболее часто повторяющиеся риски, которым подверга­ются предприятия, можно сгруппировать таким образом:

риск имущественного ущерба, вызываемого массой причин, начиная с нарушения недобросовестными контрагентами своих договорных обязательств и кончая стихийными бедствиями;

риск сокращения доходов из-за преступных действий третьих лиц;

риск ущерба, нанесенного третьим лицам;

риск утраты особо ценных кадров и снижения уровня эконо­мического потенциала предприятия;

риск, вызываемый недовольством населения деятельностью предприятия;

риск, сопряженный с неустойчивой политической ситуацией.

Если локализовать риски относительно сферы их проявле­ния, то, к примеру, в строительстве они могут классифицировать­ся по следующей примерной схеме:

риск, порождаемый природными факторами — особенностя­ми геологической структуры земли в районе строительства (на­личием грунтовых вод, угрозами оползней и пр.);

риск, возникающий в ходе собственного строительства (со­стояние ресурсов, качество проекта и работ, нарушение сроков завершения строительства и др.);

риск экономический, являющийся следствием изменения стоимости факторов производства (материалов, оборудования, рабочей силы), роста инфляции, действия неблагоприятных внешнеэкономических обстоятельств и др.

Факторы рисков

Успешное управление риском предполагает знание и умелое использование объективно обусловленных предпосылок, являю­щихся своего рода гарантами деятельности в рамках правомерно­го риска.

Первая предпосылка заключается в безоговорочном признании неизбежности риска и невозможности «абсолютной безопаснос­ти» (концепция «ненулевого риска»). В рыночной экономике не бывает ситуаций исчерпывающей определенности и потому не­возможны решения, свободные от риска. Риск присутствует вез­де, где есть возможность разработки альтернативных решений. Проблема заключается том, чтобы посредством сравнительного анализа альтернативных вариантов выбрать решение с правомер­ным уровнем риска.

Вторая предпосылка — знание факторов риска (неопределен­ности), как общих, так и свойственных соответствующей отрасли и предприятию. Для этого полезно воспользоваться классифика­цией рисков. Факторы риска различаются по многим признакам. В процессе работы над риск-решениями целесообразно вычле­нить факторы стратегического и оперативного действия.

Третья предпосылка — признание той истины, что уровень риска формируется в зависимости не только от объективных пе­ременных; во многом он является производным от характера субъективного восприятия риска принимающим решение, от его притязаний и степени ориентированности на успех. Чем выше уровень притязаний и стремление к успеху, тем значительнее риск.

Четвертая предпосылка — наличие высококвалифицированных специалистов экспертных и консультационных служб, способных оказывать на договорной основе соответствующие услуги приме­нительно к рисковой деятельности, и готовность руководителей воспользоваться этими возможностями. Весьма часто уровень риска непростительно высок по той причине, что не осознается польза от привлечения к экспертизе независимых профессиона­лов со стороны; нередко сказывается также опасение подверг­нуться квалифицированной критике.

Пятая предпосылка — организационное обеспечение процесса управления риском. Для этого потребуется создать новые и ре­конструировать действующие структуры. В аппарат управления может быть введена, как это делается во многих зарубежных фир­мах, должность «рискового менеджера» — специалиста по риско­вым ситуациям. В широком смысле в управлении риском участ­вуют все подразделения предприятия, однако это не отрицает целесообразности формирования в аппарате звена, координиру­ющего действия по управлению основными видами рисков, наи­более значимыми с точки зрения конечных результатов деятель­ности предприятия.

Приступая непосредственно к разработке рисковой ситуа­ции, в первую очередь следует выяснить наиболее весомые фак­торы риска (источники опасности), рассмотренные на схеме 2, и провести их ранжирование с позиции сохранения устойчивости системы посредством создания карт риска, построения сценари­ев вероятного хода событий, определения порогов стабильности системы, в том числе с помощью математических методов имита­ционного и иных типов моделирования.

В нашей стране наряду с рисками, присущими всякой нор­мально функционирующей рыночной экономике, рисковые си­туации провоцируются также несовершенством исполнительной и законодательной власти, отсутствием нормативных актов, об­ращенных к сфере рисковой деятельности, пренебрежительным отношением хозяйственников к этике рыночных отношений. Особую опасность представляет правовой нигилизм, когда не только коммерческие, но и государственные структуры открыто и безнаказанно, пренебрегая законами и нарушая свои обяза­тельства перед контрагентами, дезорганизуют народное хозяй­ство, повсеместно умножая риск потерь.

Перечислим некоторые характерные виды рисков, возникаю­щих преимущественно по причинам, связанным с «детскими бо­лезнями» нынешнего переходного этапа от административной к рыночной экономике:

неопределенность среды и неустойчивость хозяйственной жизни в связи с нестабильностью правовой и политической ситу­ации, опасениями относительно возможного отступления влас­тей от курса на утверждение рыночных отношений и движения вспять;

слабость навыков менеджеров и предпринимателей в сфере рисковой деятельности, инерционная склонность к пассивному оперированию материальными ресурсами и человеческим потен­циалом;

неприемлемо выигрышные с позиции экономической целе­сообразности условия участия иностранных партнеров в устав­ных фондах совместных предприятий, вызванные нерациональ­ным соотношением действующих валютных курсов;

существенные различия в ориентации партнеров, вызывае­мые тем, что иностранные участники, а подчас и отечественные физические лица используют собственные средства, тогда как субъекты, представляющие государственные структуры, рискуют отнюдь не собственным капиталом;

отказ одного из партнеров от взятых на себя обязательств или одностороннее аннулирование договора;

скрытый вывоз за рубеж прибыли совместных предприятий и филиалов посредством завышения лицензионных платежей и процентов по кредитам, представляемых одними филиалами предприятий другим, и иными способами;

непредсказуемое разрушение связей по текущим поставкам и по кооперации вследствие межнациональных конфликтов, амби­ций политических деятелей и др.

В каждой сфере деятельности возникает множество разнооб­разных рисков, порой совершенно неожиданных по содержанию. Далеко не всегда удается предвидеть их появление и своевремен­но принять меры по уменьшению их вероятных негативных по­следствий. Тем острее необходимость создания системы управле­ния риском с соответствующим организационным механизмом и инструментарием, а также с участием специалистов, всегда гото­вых квалифицированно разрабатывать рисковые ситуации.

Оценка риска

Подходы к оценке риска. Существует немало различных мето­дов оценки риска - от использования интуиции и предшествую­щего опыта до применения математических методов и моделей. Такой широкий диапазон оценок обусловлен, прежде всего, мно­гообразием задач, решаемых предпринимателями, сложностью самого явления риска, а также различными способностями и уровнем подготовки предпринимателей. Универсальных методов оценки риска не существует. Каждый из них имеет преимуществаи недостатки. Выбор какого-то определенного метода оценки за­висит от конкретной ситуации.

Результаты оценки того или иного риска могут существенно различаться в зависимости от особенностей подхода. Здесь ска­зываются не только объективные параметры риска, но и характе­ристики социальной среды, нюансы восприятия риска людьми, дающими оценку, и пр. Немаловажное значение имеет сфера экономической деятельности, в интересах которой принимаются риск-решения.

Область приемлемых и допустимых риск-решений расположена между ничтожно малым и непозволительно высоким уровнями риска. В этом пространстве и нужно стремиться к уменьшению риска посредством поиска компромисса между затратами ресур­сов, увеличивающимися по мере умножения усилий по сниже­нию риска, и необходимостью если не улучшения социальной защищенности, то в крайнем случае предупреждения нежела­тельных социальных последствий (ведь в конечном счете риск-ре­шение носит не технический, а социальный и политический ха­рактер).

Содержание оценки риска. Оценка риска позволяет выявить направления, в развитие которых наиболее безопасно вклады­вать средства, где существует возможность, при прочих равных условиях, минимизировать риск.

Для оценки риска необходимо учитывать количественные и качественные характеристики рисковой ситуации. Экономическая эффективность рискового решения может быть оценена с по­мощью количественных показателей. Качественная оценка риска предполагает учет социально-правовых, политических, психоло­гических, нравственных последствий предпринимаемых действий. Существуют две большие зоны предпринимательского риска: сфе­ра принятия решения и сфера его реализации. Сфера принятия решения на сложившемся предприятии менее подвержена риску. Иная картина наблюдается при создании нового предприятия. В этом случае одинаково высокорискованными являются как сфера принятия решения, так и сфера его реализации. Источни­ками риска в этом случае являются обоснованность оценки свое­го потенциала, выбор правильного направления развития, поиск новых идей, оптимальных вариантов их воплощения и многие другие.

Количественное значение риска характеризуется величиной вероятного выигрыша, неудачи или отклонения от намеченной цели; сравнивается вероятная выгода с возможным ущербом. Величина исхода рассчитывается по каждому варианту путем со­поставления, в первом случае — вероятного выигрыша с возмож­ной неудачей, а во втором — возможного и ожидаемого ущерба.

Основными экономическими составляющими риска являются затраты и потери (ущерб, проигрыш, недополучение прибыли). Потери могут быть представлены в виде затрат труда, оцененных в стоимостном выражении, требующихся для полной компенсации вероятного ущерба. Ущерб целесообразно рассчитывать примени­тельно к человеку и хозяйственной системе. Нередко возможно на­несение ущерба окружающей среде, а это требует дополнительных затрат, необходимых для восстановления нарушенного экологичес­кого баланса.

При аргументированном риске всегда можно выйти на нулевой вариант, который предполагает равную вероятность как выигры­ша, так и неудачи. Тем не менее правомерным обычно признается риск, величина которого обеспечивает достижение функциональ­ной цели при уровне ущерба меньшем, чем достигнутый результат.

Величину вероятных последствий риск-решений можно рас­считать с помощью специальных методов. Довольно широкое распространение получили математические методы.

Основное в оценке риска — это возможно более полное выяв­ление его источников, а также группировка взаимозависимых факторов, влияющих на результат. Иногда степень риска опреде­ляется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что ущерб произойдет.

Одним из способов выбора оптимального решения является использование методики «дерево решений». Она позволяет выби­рать верную стратегию в условиях риска, следуя вдоль «ветвей де­рева», построенных на основе субъективных и объективных оце­нок возможных вариантов (экспертные оценки, размеры доходов и потерь и т. д.). Оценив каждый вариант пути, предприниматель может отклонить неподходящие из них и затем, идя вдоль «невы-рубленных ветвей», неотброшенных вариантов, выбрать верное решение. Оптимальным будет вариант, который при данных ограничениях дает наилучшие экономические и социальные ре­зультаты.

Весьма важным является учет социальных потерь или после­дствий, которые, как правило, не имеют объективной количе­ственной оценки. Здесь чаще, чем где-либо, приходится прибе­гать к субъективным социальным оценкам, переводимым затем с неизбежно большой долей условности в количественные по­казатели.

Важное условие эффективного управления риском — степень участия коллектива в выработке и принятии вариантов, умение сотрудников творчески подходить к решению проблем. Необхо­димо, чтобы предприниматель использовал методы, развиваю­щие творческую инициативу кадров, направлял ее на выработку новых нестандартных идей и подходов.

Материалы оценки риска сводятся в базу для разработки аль­тернативных решений. Сама оценка основывается на результатах анализа рисковой ситуации, а также данных, исходящих от рын­ка и отражающих реальные затраты на производство, реализацию и потребление продукции, которые подсказывают подлинный объем вероятных потерь.

В альтернативах должны быть представлены количественные значения вероятных последствий развития заданной ситуации.

Уровень риска измеряется с помощью совокупности показа­телей — как количественных, так и качественных, поскольку из-за сложности природы риска невозможно обойтись одним по­казателем. Оба ряда показателей отличаются большим разнооб­разием, обусловленным спецификой и структурой оцениваемой рисковой ситуации. Базовыми признаются, как правило, количе­ственные показатели, которые после исчисления корректируют­ся, дополняются и обогащаются с учетом содержания качествен­ных опенок. При этом большей частью качественные оценки используются для определения сравнительных рангов значимо­сти тех параметров риск-решения, которые не отличаются коли­чественной определенностью.

Величины вероятных последствий риск-решений оценивают­ся с помощью специальных методов: мозговой атаки; деловых игр; математического моделирования.

Важным шагом в процессе управления риском является выра­ботка системы мер по его устранению, компенсации или сниже­нию. Меры защиты от риска можно свести в следующие группы: Управленческие, организационно-экономические, правовые, кадровые, психологические, информационные, технологические и страховые.